法律桥网友咨询：问题背景：我是一个加入外籍的海归人员，目前居住在上海。我想联合其他中方股东建立一个内资企业（A），其中我的持股比例需要高于（25%）。该内资企业（A）成立后，将引入外资，建立中外合作企业（B），其中海外资本的出资比例在50%以上。具体问题：
1、加入外籍的海归人员可以投资建立内资企业吗？（比如说建立个人独资企业，建立合伙企业，以自然人投资，资金来源于中国境内，等）有什么办法，能够使我的股份占有额在25%以上，但又是内资企业性质呢？
2、一个内资企业向外作投资时，有没有限制？比如说，企业成立年限；投资额不可超过50%净资产；企业开始盈利后才可投资等？
3、听说，外商投资企业在中国的投资收益可以免征企业所得税。请问，该“投资”包括股权投资（获得红利收入）和债权投资（获得利息收入）吗？一个外籍个人的投资收益（包括股权和债权），可以免个人所得税吗？
上海杨春宝律师解答：
1、不可以。有办法但不能完整保护你的权益。
2、几乎没有限制。
3、没有此说。特定区域的生产型企业可以二免三减半。但是，外国投资者从外商投资企业获得的税后利润是可以免征抵扣税的。
,（本文作者：杨春宝律师，来自：公司投资律师，引用及转载应注明作者与出处。
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杨春宝一级律师简介
杨春宝一级律师，大成上海高级合伙人、资本市场部主任、国资基金研究中心主任，大成中国区私募基金专业带头人、科技与文化法律研究中心联合牵头人。执业30余年，长期从事私募基金、投融资、并购重组法律服务，尤其对对赌研究颇深且具有非常丰富的实战经验，并专注于金融机构股权投资业务。2004年起多次入选The Legal 500"私募基金"和"公司与商业"等境内外各类律师榜单，代理的中国法院首例适用外国法律审理外国公司的董事损害小股东权益纠纷案入选上海高院发布的《上海法院域外法查明典型案例》和威科先行"要案头条"。入选上海涉外法律人才库、上海市司法局鼎新法治人才库、上海国有企业改制法律顾问团，具有上市公司独立董事任职资格，系多家知名高校的兼职教授或兼职研究生导师及上海市商务委跨国经营人才培训班讲师。出版《私募股权投资基金风险防控操作实务》等16本投融资法律专著。了解更多常见法律问题
外籍海归人士能否设立内资企业？
根据中国现行外商投资管理法律体系，外籍自然人（包括已加入外国国籍的海归人士）在投资主体资格上被视为外国投资者，其直接投资设立企业应适用外商投资相关法律规定，不能直接注册为内资企业。因此，原则上外籍个人不能以自然人身份设立内资企业，包括个人独资企业或合伙企业。但实务中存在变通方案，例如通过境内设立的外商投资企业再投资、委托境内自然人代持股权、或利用其他符合法律规定的架构来参与内资企业。需要特别注意的是，代持等安排存在法律风险，实际出资人可能面临股权归属争议、股东权利行使受限以及对外效力不足等问题。律师指出，虽有办法实现较高持股比例，但无法完整保护权益。建议外籍投资者在设立企业前，充分评估投资目的、行业准入限制及合规风险，选择最稳妥的投资路径，必要时借助专业律师设计投资架构并在相关协议中明确权利义务，以最大限度维护自身合法权益。
内资企业对外投资有哪些限制？
根据现行法律实务，内资企业对外投资几乎没有强制性限制，不存在企业成立年限、盈利状况或投资额不得超过净资产一定比例等法定门槛。企业的对外投资行为主要受公司章程和内部治理规则约束，须由股东会、董事会等权力机构按照法定或章程规定的决议程序作出决策。实务操作中，对外投资可能涉及关联交易、国有资产处置或行业准入等特殊情形，此时需遵循相应监管规定。此外，企业在进行对外投资时，应关注对外投资的资金来源是否合法，以及投资后对被投资企业的控制权、收益分配权等权益安排。需要说明的是，虽然法律未设定投资额上限或盈利要求，但企业自身应审慎评估资金流动性和债务风险，避免因投资过度导致经营困难。对于想要设立中外合作企业的内资企业而言，其在对外投资或引入外资时，还需确保符合外商投资准入负面清单的要求，并办理相应的商务、工商及外汇登记手续。总之，内资企业对外投资的自由度较高，但仍需做好内部决策合规与风险控制。
外籍个人投资收益能否免个人所得税？
外籍个人在中国境内取得的投资收益，包括股权投资收益（如股息、红利）和债权投资收益（如利息），原则上均应依法缴纳个人所得税。现行税收法律对非居民个人取得的上述所得，一般适用比例税率，由支付方作为扣缴义务人代扣代缴税款。需要注意的是，外商投资企业向境外投资者分配税后利润时，存在特定的税收政策：外国投资者从外商投资企业取得的税后利润，目前可享受暂不征收预提所得税的优惠，但这一政策主要针对外国企业投资者，并不当然适用于外籍个人股东。对于外籍个人而言，其从所投资企业取得的股息红利，通常应按照个人所得税法的规定缴纳个人所得税；不过，若该个人属于税收协定中的居民，可依据中国与相关国家签订的避免双重征税协定，主张享受优惠税率或免税待遇，具体适用条件需结合协定条款和国内法判断。此外，关于“外商投资企业投资收益免征企业所得税”的说法并不准确，税收优惠主要适用于特定区域、特定行业的生产性外商投资企业，且存在“两免三减半”等条件限制，并不覆盖所有投资行为。外籍个人在规划投资和收益汇出时，应事先咨询专业税务顾问，准确适用税收政策，避免合规风险。
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